2014-06-05
核心提示：新醫(yī)改進入攻堅之年，醫(yī)保加速全覆蓋，基藥制度向基層全面滲透，縣醫(yī)院改革成為公立醫(yī)院改革破冰之舉。藥品降價又現(xiàn)冰山一角，量價掛鉤或成招標拐點，新版GMP正式實施，系列行業(yè)規(guī)劃相繼出臺，密集的政策調(diào)控已成常態(tài)，產(chǎn)業(yè)變局愈演愈烈。醫(yī)藥工商企業(yè)如何應(yīng)對？……南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所專家將為您解讀當前醫(yī)藥政策與市場熱點。
(SFDA南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所所長林建寧)
在醫(yī)藥工業(yè)運行方面，去年全年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值修正為12368.27億元，同比增長23.1%。今年一季度全國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值累計完成3143.11億元，同比增長25.45%。2011年1-4月 ，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值4374.7億元，還是增長比較快的。按省份來看，今年一季度，排在前三位依然是江蘇、山東、廣東，江蘇和山東增長幅度比較高，但最高的增長幅度的省份是吉林省，增長了43%多。產(chǎn)銷銜接都是有明顯增長。主要是工業(yè)銷售收入高于工業(yè)總產(chǎn)值的銷售收入。今年一季度，同比增長27.31%，1-4月份同比增長28.44%，比去年同期的增幅明顯提升。其中各個子行業(yè)里面，銷售收入增幅最高的也是中藥飲片。剛剛看到，工業(yè)總產(chǎn)值增幅很好，但是利潤水平增幅不如總產(chǎn)值的，醫(yī)藥工業(yè)利潤總額312.19億元，同比增長21.30% 。1-4月份，環(huán)比又有所下降，增幅只有18.29%。什么原因，因為上游的成本在增加，下游的成本在下降。
5月份CPI達到5.5%，預(yù)計6月份高達6%，西藥類CPI很低，到了4月份開始出現(xiàn)副增長，這是造成整個效益下降的主要原因。從各個子行業(yè)來看，利潤增幅最低的是化學(xué)原料藥。生物制劑的增長也只有4.19%，而中藥飲片等利潤增幅還比較大。從利潤額總額排行榜看，還是山東、江蘇、浙江排在前位。今年醫(yī)藥工業(yè)運行在高速增長同時，我們看到的一些不太理想的狀況。從工業(yè)銷售利潤率來看，在“十一五”期間，工業(yè)利潤率從原來的低估(2006年的8%)提升到了2008年的12.69%，這幾年一直維持在10%以上，但是今年1月份開始又 出現(xiàn)下滑。如果把生物制藥行業(yè)的利潤率與去年相比，下滑了2個多百分點。各個子行業(yè)的利潤率只有中藥飲片高于去年同期水平。
商業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)滯后，到現(xiàn)在最終數(shù)據(jù)還沒有出來。從去年的數(shù)據(jù)情況看增長了20.1%。2011年，南方所的測算是增長23%，工業(yè)有一個好的現(xiàn)象，是利潤比過去一直在上升，我們 相信2011年仍然是上升的趨勢。商業(yè)的集中度也在不斷提升，提升速度還挺快。商業(yè)集中度的提升，按照商務(wù)部的“十二五”規(guī)劃，目標在2015年達到85%，就是百強的集中度達到 85%。
在醫(yī)藥幾大終端里面，在“十一五”期間，按樣本醫(yī)院用藥近五年符合增長率達到29.7%，2011年上半年約增長26.3%。第二終端今年1-6月份增長不太理想，零售的增長只有 13.63%，比去年、前年相比，增幅度有所下滑。其中零售的百強情況，增幅更加不理想，不超過10%。去年零售百強增幅只有7.7%，零售業(yè)的擴張也減緩了速度。整個零售的門店增長情況。從最新數(shù)據(jù)看，去年增長2.87%，比前幾年都有明顯下滑，門店企業(yè)競爭白熱化。連鎖藥店在整個零售業(yè)里面所占的比例有所下滑，2010年只有34.5%，這是零售的情況。再看第三終端。最明顯的特點，1-4月份，門診人數(shù)明顯在提升，第三終端對第一、第二終端的分流在加大。我們測算2010年增長27.9%，今年的增長幅度應(yīng)該不低于這個水平。
林建寧分析進出口方面的情況說，很遺憾，我們看到出口在高速增長時，出口價格在快速下滑。從2010年3月份開始，出口的均價按總金額除以它的噸位，平均每公斤從16.45 美元/公斤下滑到2011年4月的14.74美元/公斤，降幅為10.4%，特別是25種大宗原料藥出口均價大幅超過20%，人民幣對內(nèi)在貶值，對外在升值，因而未來并不是很樂觀。
醫(yī)藥工業(yè)生產(chǎn)保證較高的增幅，但是利潤水平有所下滑，這是今年上半年的工業(yè)情況，商業(yè)平穩(wěn)增長，利潤率進一步回升，加速集約化。藥品終端銷售活躍，醫(yī)院中端高幅增長，零售市場增速放緩，第三終端就診量持續(xù)攀升，基層醫(yī)療機構(gòu)對零售的客源分流逐步顯現(xiàn)。醫(yī)藥出口恢復(fù)強勁增長，但總體呈現(xiàn)量增價減的趨勢。這種趨勢對發(fā)展后勁是有影響的。
林建寧指出，影響醫(yī)藥經(jīng)濟的兩大主導(dǎo)因素，一個是政策因素，另外一個是資本因素。資本因素，前幾年我們已經(jīng)在談，但是如果說前幾年只是看到了苗頭的話，那么2010-2011年是資本明顯加速對產(chǎn)業(yè)的推動，加快它的變化過程。今天我們在政策方面，剛才翁處長已經(jīng)解讀了GMP的相關(guān)情況。把近期的一些政策變化用這個路線圖作一個歸納，近三年甚至未來相當長一段時間內(nèi)，所有醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策跟新醫(yī)改密切相關(guān)。所有的近幾年的醫(yī)藥方面的相關(guān)政策包括招標、要價、醫(yī)保目錄、抗生素的限用都是跟新醫(yī)改政策密不可分。新醫(yī)改政策，我們說過去三年主要是做三件事，未來一段時間還是圍繞這三件事為主來做。這三件事第一是醫(yī)保的擴容，第二是加大基層投入，第三是公立醫(yī)院改革的試點。我們說最容易做的就是醫(yī)保的擴容，只要政府愿意投入，全民老百姓都得益，工商企業(yè)也得益，政府也有政績。醫(yī)保擴容通過前幾年的努力，到今年年底基本到位。醫(yī)保擴容是實實在在一個大利好，到年底已經(jīng)做到一個段落之后是加大流動性、在報銷方式、大病統(tǒng)籌這些方面去努力。最難的是公立醫(yī)院改革的試點，衛(wèi)生部有領(lǐng)導(dǎo)說這是世界性難題，我們看看為什么難?再分析一下有兩個悖論。首先一個是管辦分開與公益性的矛盾，第二個矛盾是投入資源向基層傾斜與公立醫(yī)院改革需要投入之間的矛盾，公立醫(yī)院改革需要加大投入，主要資源投到基層，而公立醫(yī)院管辦分開、醫(yī)藥分開，以藥養(yǎng)醫(yī)的補貼誰來貼?這兩個悖論造成它確實困難重重。
一個容易做的很快做了，但是難的，世界難題做到什么程度，在兩會期間，總理談到未來醫(yī)改工作還是加快公立醫(yī)院改革試點，2003年提出試點，現(xiàn)在總理在報告中仍然說要加 大力度。所以這輪新醫(yī)改能否改到位，公立醫(yī)院改革的試點是重中之重。好做的做完了，難做的慢慢在做，只有中間這塊也不太好做，但是相對來說也沒有那么難，那么就是基藥，基藥的監(jiān)管政策等一系列政策展開，在去年下半年說，現(xiàn)在醫(yī)改都變成“藥改”了。從一開始大家期望值很高，希望進入醫(yī)保目錄，到現(xiàn)在開始有一些新的變化，國家在政策上做一些調(diào)整。
從監(jiān)管重點來，現(xiàn)在監(jiān)管重點是強調(diào)低價藥品重點核查，要求各地核查的標準要一致，批評某些地方檢查沒問題，國家一檢查馬上出問題。上半年核查出一些企業(yè)的問題，大家都知道，領(lǐng)導(dǎo)們在會上舉了一個例子，云南招標之后，由于有一些品種價格非常低，提出核查時，藥監(jiān)部門打算核查時，有幾家企業(yè)主動棄權(quán)。對于在座主流質(zhì)量好的企業(yè)來講，核查是一個公平的方法。還有全程電子監(jiān)管，跨省核查及聯(lián)合核查。在價格政策方面，是分批實施統(tǒng)一價格。在其他政策方面，全科醫(yī)生制度在逐步推行。目標是2020年全面實施。還 有轉(zhuǎn)診制，提高社區(qū)醫(yī)療報銷比例以及擴大目錄范圍。目前的目錄范圍不足以支撐基層醫(yī)療用藥的水平，用藥如果靠現(xiàn)在的基本藥物目錄的品種很可能滿足不了，這是在基藥方面特別關(guān)注的幾個政策。
林建寧繼續(xù)介紹說，目前醫(yī)藥上市公司其中在海外有63家，在國內(nèi)的有110家。說明我們空間還很大。美國資本市場上，醫(yī)藥行業(yè)排在第四位，我們是排在第十四位，潛力很大。在資本市場上，總營收占1.97%，說明空間增長很大。在國內(nèi)，“第一股”哈藥從93年上市之后，經(jīng)歷了兩個增長期。第一個是1996-2004年，這八年中增長得比較快。到了近幾年迎來第二個增長點，2010年是醫(yī)藥企業(yè)IPO數(shù)量增長。醫(yī)藥行業(yè)在資本市場上的表現(xiàn)總體還不錯，市盈率都高于平均市盈率，業(yè)績還是比較穩(wěn)健的，不管是創(chuàng)業(yè)板、中小板。上市那么多，除了內(nèi)部自身原因，產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，GMP改造，還有國際上金融危機之后，創(chuàng)業(yè)板平臺的推出，更重要的是各路基金推波助瀾。從前年開始到去年，資本市場上，我們看到醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)投環(huán)境很好，很多基金都來爭搶醫(yī)藥行業(yè)的優(yōu)勢地位。我在去年參加一個大企業(yè)集團的規(guī)劃研討會，“十二五”規(guī)劃的研討會，他們提出來一個“低成本擴張戰(zhàn)略”，我提出反對。這樣一個戰(zhàn)略在這個時代已經(jīng)過去了。
我們看到，2010年私募投資案例103起，投資總額18.58億美元，創(chuàng)歷史新高。2010年，有VC/PE背景的醫(yī)藥IPO有12家，其中有18家退出，帳面回報率是10.5倍。全年中國VC/PE市場平均帳面投資回報率是8倍左右。醫(yī)藥行業(yè)目前上市公司還比較少，這些資金的進入，我們相信不是短期的，帶來的效益是長期的。除此之外，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部的并購在過去一年也是加快了速度。歷年來，醫(yī)藥類的內(nèi)部并購，從東北制藥重組拉開了醫(yī)藥并購1序幕，2004年醫(yī)藥并購活動市場達到高潮2006-2007年，醫(yī)藥并購加快，這種兼并重組使得車間更加合理配置，相對來講，一些大企業(yè)會加快速度做大做強。目前基本形成了幾大體系，即業(yè)內(nèi)的并購主體，如華潤、遠大、國藥、上藥、通用、廣藥、太極、復(fù)星等。
資本因素在醫(yī)藥經(jīng)濟里面，從過去一年到今年上半年有特別強的推動力，醫(yī)藥企業(yè)業(yè)績拉升提高，推動企業(yè)研發(fā)的創(chuàng)新。隨著新醫(yī)改深入推進，醫(yī)藥政策進入密集調(diào)整階段。政策變局必將引發(fā)產(chǎn)業(yè)秩序的深刻變化，而資本成為“十二五”期間，醫(yī)藥集約化進程中加速的強大推手，資本主導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生重大變化。我們得出一個概念——中國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策變局和資本主導(dǎo)時代已經(jīng)來臨。
隨后，林建寧匯報了南方所醫(yī)藥經(jīng)濟運行預(yù)測。
他表示，去年年底，預(yù)測假定三大前提，現(xiàn)在看來都基本成立。2011年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值不低于15200億元，同比增長不低于23%。七大類醫(yī)藥商品銷售總額增長在23%左右。今年上半年升幅比較高，醫(yī)藥行業(yè)總產(chǎn)值增幅比較大。在百強會之前，南方所內(nèi)部也在開研討會，討論年中是否調(diào)整預(yù)測，結(jié)果是:我們不調(diào)整。按照道理，今年上半年上漲幅度比較大，我們不調(diào)高的理由有這么幾點:央行年內(nèi)第三次加息，六次提高保證金。我們感覺到經(jīng)濟有可能增長幅度沒有人們想象那么快。第二，是上半年的高幅增長以中藥為主。第三，出口的量增價跌，使得出口的后勁不是特別大。第四，醫(yī)藥工業(yè)利潤率下降。第五，8500億的疑惑。
林建寧展開第五點說，這8500億本來說是2009-2011年新增財政投入8500億。如果按照8500億的新增資金，那么今年投入會很大，因為前兩年投入并不大。2008年是2757億，而每年的投入基數(shù)不算的情況下，8500億是新增加的，但是今年的兩會期間，財政部副部長在答記者問時表示，8500億基本到位，而且大大超過，達到11342億，比8500億增加了2842億，就是把以前的都算進去了。如果含三期、五期，8500億就不算增加了很多投入了。這樣一算，我們納悶了，覺得去年年底所預(yù)測財政會加大很多投入，看來不能這么指望。南方所在做一些調(diào)研時，發(fā)現(xiàn)財政很困難，如浙江的地方投入很不到位，所以這8500億不能按著我們原來想象的那么大了。按照此預(yù)測，今年年底，我們的終端市場合計增長26%左右，我們預(yù)測2015年超過歐洲。
進入新的“十二五”規(guī)劃期間，我們的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將進入一個新的時期，有五大特點。第一個，醫(yī)藥業(yè)將進入加速發(fā)展期，中國將成為全球第二大藥品市場。第二，將進入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，創(chuàng)新獎主導(dǎo)競爭格局的變化。第三，國際競合會增加，國際化進程江孕育一批現(xiàn)代企業(yè)。第四，我國醫(yī)藥將進入資本主導(dǎo)期，集中度進一步提高。第五，我國醫(yī)藥將進入跨地域整合期，規(guī)模成本優(yōu)勢將促使一批大型企業(yè)相對壟斷品類市場。這是我們對未來一段時間的總體判斷。
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